万家创业板指数增强基金怎么样？

万家创业板指数增强基金怎么样？

万家创业板指数增强型证券投资基金即万家创业板指数增强A。

基金类型是股票指数。

2021年01月11日发行，基金管理人是万家基金，基金托管人是民生银行。

什么是创业板指数？什么是创业板指数？

创业板指数是由深圳证券交易所发布的一个反映中国创业板市场整体情况的综合指数。它包含了创业板市场上的200只股票，是创业板市场最具代表性的指数之一。创业板指数通过对市场上200只股票的价格、成交量等方面进行综合统计得到，并在实时更新。创业板因为所属公司的行业性质和资金实力等因素比主板更具高成长性，因此吸引了众多投资者的关注。在国内股市中，创业板指数被视作股市发展的晴雨表之一，对于投资者在创业板市场的投资决策具有重要参考价值。

指数增强基金，真的可以增强吗？

前言

截止2019年10月4日，全市场共有145只（包括不同ABC不同份额）增强型的指数基金，其中自成立以来，有101只基金取得了正收益，占比69.66%，44只是负收益，占比30.34%。收益最高的易方达上证50指数A，成立以来收益率高达438.8%，其次是银华-道琼斯88指数A，收益率为420.42%。而收益率排名榜尾的是国寿安保中证养老产业，收益率-37.58%，亏损超过20%的基金数量为6只，占比4.14%，亏损超过10%的基金数量为24只，占比16.55%。

应该说从这个角度来看，增强型指数基金的盈利占比应该是更高的，接近70%的增强型指数基金都取得了正收益，但增强型指数基金的目的是在保持跟踪指数的同时，通过积极的主动策略来取得超越指数本身的收益，那要评价增强型指数基金的效果是否增强收益，我们应该对取得了不同业绩的增强型指数基金的策略、业绩及跟踪误差进行综合分析。因为取得了正收益的增强指数基金未必就跑赢跟踪指数，取得增强效果；同理，取得了负收益的增强指数基金，也有可能是因为跟踪指数的下行而产生的亏损，只要策略有效，同样可以比跟踪指数更抗跌。

因此，我会从榜首、榜中和榜末分别找一只基金进行举例，力求通过不同的分析视角，让大家对指数增强型基金有个全面的了解。

排名靠前的指数增强基金业绩亮眼

应该说，能够排在业绩榜单靠前位置的指数增强基金都是佼佼者，他们绝大部分在跑赢指数的同时，都实现了较为客观的超越指数的收益。他们唯一的区别就是这个增强收益到底有多高，毕竟主动策略也是分高低的。

比如排名第一的易方达上证50指数。该基金成立于2004年的3月，累计收益率438.8%，同期上证50指数的涨幅只有156.5%，实现了超越跟踪指数282.3个百分点的收益率，这一业绩在自成立以来的所有指数基金中依然是排名第一，足见指数这只基金的增强策略是非常有效的。

根据易方达上证50指数的募集说明书中写道，该基金的投资策略是追求投资风险、收益和成本最佳匹配的有效途径。通过深入的基本面研究 与数量化投资技术相结合弥补纯指数化投资的缺陷，在控制与目标指数偏离风险的前提下实现超越指数的收益。

通过增强策略控制指数基金的风险，增强其收益，是这只基金的主要投资策略。毕竟被动指数基金就完全是看指数的表现了，而在中国这个资本市场的新生儿，其波动性还是非常大的，这也就给主动策略的实施创造了空间，也是主动策略能够发挥效果和作用的土壤。

比如2019年，易方达上证50就是通过降低食品饮料和医药生物板块的配置，提高银行、地产的比例来增强收益的，截止今年第三季度，该基金实现了43.87%的收益率，超越上证50指数26.37%收益率17.5个百分点，在1074只基金中，排名115位。

那细分到每一年，这个增强策略实施的效果又是怎么样的呢？

从过去14.75年（含2019年的3个季度）的业绩数据来看，易方达上证50只有3年是跑输上证50指数的，跑输最多的一年是2007年的大牛市，跑输的幅度不到10个百分点，其次就到2012年和2015年，分别跑输跟踪指数0.11个百分点和1.77个百分点。

我们再拿另外一只跟踪上证50的ETF基金进行对比，这只基金是ETF基金，同样成立于2004年，跟踪误差只有0.05%，应该说也是指数基金中的佼佼者了。但是一对比，我们可以明显的发现，易方达在中长期业绩方面要完胜华夏上证50ETF，近5年的收益率更是超出其73.77个百分点，足够其增强策略的效果。

所以从微观层面看，该基金的增强策略有效的提高了基金的收益，且效果开始越来越好。虽然跟踪误差并不低，但是不妨碍这只基金的被投资者追捧。因此，对于排名较前且成立时间比较长的基金，如果它的规模还比较大，通常都是通过了市场检验的基金，是值得我们仔细去研究和琢磨的，毕竟资金都是很聪明的。

排名中游的指数增强基金要分辨

排名中游的指数增强基金通常都良莠不齐，毕竟收益率数据是冰冷的，不会结合其跟踪效果来排名，只会根据数据的高低进行区分。而数据的高低和跟踪指数的表现，基金成立的时间等都有关系的。

比如这只成立于2011年的跟踪沪深300指数的增强型基金——诺安沪深300指数增强，就表现非常的不理想。成立了7年多，累计收益率只有14.15%，这个收益还跑输了同期跟踪指数沪深300指数15.89%的收益率。

回到每一年度看，在这7年间，这只基金只有2年跑赢了跟踪指数，虽然跟踪误差只有0.23%，但是依然无法为投资者创造较好的投资回报。从收益率趋势图和跟踪标的指数的走势来看，诺安曾经在2013年6年到2017年年6月这段时间取得超越标的指数的收益，但是这个收益并没有得到保持，也就是说其增强策略的稳定性、延续性和收益能力并没有得到有效的验证。

如果对比跟踪效果更好的ETF基金，则更能直观的了解基金的收益能力。除了今年表现稍好以外，基金在1年以上的业绩表现都明显落后于沪深300的ETF基金，5年的业绩落后对比的ETF基金83.56个百分点，几乎是全面败退。对于这样的增强效果，投资者也用脚投票，基金的规模不断地在缩小，截止今年的6月30日，基金的净值只剩下5100万左右了。因此，处于行业中游的基金我们除了结合跟踪标的对比业绩以外，还需要看其规模的变动，通常规模不断缩小的都有自己的问题，特别是长期处于行业中游的基金，我们更加需要谨慎对待。

排名榜末的基金未必就都是差生

指数基金其实也可以细分为跟踪宽基指数还是窄基指数，在国内主流的指数基金还是宽基指数基金。它们流动性好，业绩波动相对较小，因此是大公司的首选。但是随着投资者的需求变化以及竞争的饱和，市场开始不断开发更多行业指数基金，跟踪不同行业的细分指数。可跟踪细分的行业或主题类指数有一个特点，那就是通常业绩波动会比较大，毕竟一个行业受经济周期、行业政策、市场需求等各种复杂因素的影响，容易产生明显的波动，这对跟踪指数的基金来说，同样会带来高波动性。

而增强策略的实施通常也不会偏离跟踪指数的，通常也就在拟进入指数的成分股中进行选择，因此选择的范围空间其实也还是受整个行业的影响，所以一般来说，这种增强型基金的特点都是高波动，收益高时很客观，但是跌起来也会比较凶猛。

比如这只富国中证娱乐主体指数增强基金，跟踪的就是中证娱乐主题指数。该指数成立于2016年的3月，主要覆盖旅游、影视动漫、电子游戏、体育、图书、彩票等娱乐相关产业，主要为可选消费行业，权重占比约为66%，其次是信息技术，权重占比约为26%。

该指数从2016年3月成立至今，已经从2400多点一路跌到了现在的1235.75，跌幅近50%。而这只基金是在2017年的3月成立的，也就是说差不多2000多点的时候开始成立，业绩自然也就很难摆脱主题行业指数的表现。

从基金近3年的表现看，基金的应该说还是可以跟上跟踪指数的业绩的，但是并没有实现明显的超额收益，这也和主动策略实施的空间和范围有很大的关系。在过去6个月，基金的业绩是跑输了跟踪指数1.38个百分点，过去1年，跑输跟踪指数3.07个百分点，但是自成立以来，跑赢跟踪指数0.67个百分点。所以从这个角度看，这只基金的增强效果并不明显，这是因为窄基指数的跟踪范围和空间所决定的。

总结

应该说增强型指数基金在国内还是存在着生存和发展的土壤，因为增强策略其实就是主动管理策略，必须要在不完全有效的市场中才能把握到更多的收益机会，为指数基金增厚投资收益。与此同时，宽基指数由于跟踪指数的成分股较多，流动性较好，在实施增强策略时具有更为宽广的实施空间和选择范围，更有利于主动策略的的执行和实施，因此相比范围更小的行业和主体指数会更有优势。

所以，在选择增强指数基金的时候，我们应该选增强策略得到验证，长期业绩优秀的增强指数基金，同时避免规模太小，或者过于小众的行业主题基金，除非个人对于这个行业非常熟悉，否则风险还是比较高的。

以上就是个人对于这个问题的看法，希望对你有所启发。

创业板指指数？

创业板指数，就是以起始日为一个基准点，按照创业板所有股票的流通市值，一个一个计算当天的股价，再加权平均，与开板之日的“基准点”比较。

为了更全面地反映创业板市场情况，向投资者提供更多的可交易的指数产品和金融衍生工具的标的物，推进指数基金产品以及丰富证券市场产品品种，深圳证券交易所于2010年6月1日起正式编制和发布创业板指数。该指数的编制参照深证成份指数和深证100指数的编制方法和国际惯例（包括全收益指数和纯价格指数）。至此，创业板指数、深证成指、中小板指数共同构成反映深交所上市股票运行情况的核心指数。

创业板融通什么意思？

创业板RT是融通基金发行的创业板ETF基金，代码为159808，其中RT正是“融通”二字的首字母，创业板RT的全称是融通创业板ETF。ETF是交易型指数基金的意思，用于紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。创业板RT主要投资于创业板指数成份股和备选成份股。

什么是指数增强型基金，指数增强基金的优势？

指数基金一般采取被动操作策略，复制跟踪某一指数的成分股，比如沪深300指数。 指数增强基金则是普通指数基金仓位在90%左右。增强型的是跟踪指数的仓位占80%，剩下的有些部分由基金经理主动选股。也就说，普通指数基金是完全被动的，而指数增强基金则有可能追求超额收益。

创业板指数和创业板300指数区别？

前面都是几个重要指数，600开头是上证股票，300开头是创业板股票

什么是创业板指数？创业板指数是什么意思？

创业板指数指的是把一个起始日作为基准，然后将创业板所有股票的流通市值进行一个个的计算，把每天的股价计算出来后，再加权平均，再和起始日的基准数进行对比，得出一个创业板指数。在日常生活中，创业板的股票多是以300开头的。创业板指数的出现也就意味着创业板开始进入了稳定发展的时期。

深圳创业板指数与创业板综合指数有哪些区别？

二者区别主要是选取标的范围不一样。

创业板指399006--为了衡量创业板最主要的100家公司的平均表现而设立的，仅包含在创业板市场上市的规模最大、流动性最好的100只股票。

创业板综399102--所有创业板股票作为指数标的(目前有107只)。创业板综指是为了衡量创业板所有上市公司的股价平均表现而设立的。

创业板指数代码是多少，创业板指数怎么计算的？

创业板指数代码是399006。创业板指数，就是以起始日为基准点，按照创业板所有股票的流通市值，逐个计算当天的股价，再加权平均，与开板之日的“基准点”作比较。至此，创业板指数、深证成指、中小板指数共同构成反映深交所上市股票运行情况的核心指数。